根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新发布的研究报告中宣布,对同程旅行(00780)维持“买入”评级。高盛认为该公司的利润率有进一步增长的潜力,预计到2025年和2026年,同程的EBIT利润率将分别提升至18%和18.7%,因此将目标价从23.6港元上调至27港元。

报告指出,同程旅行的净利润同比增长速度从上半年的11%加速至第三季度的47%,达到9.1亿元人民币,超出高盛和市场预期的9%和10%。在这段时间内,公司的收入实现了强劲的增长。

高盛强调,同程旅行更注重提高投资回报率而不仅仅是追求收入增长,预计下半年EBITDA利润率将回升3个百分点。在假设收入和营销开支保持稳定、服务开发成本占比下降的情况下,高盛预测同程旅行第四季度的净利润将达到6.06亿元人民币,全年净利润预计为27亿元人民币,同比增长24%。