FOREXBNB获悉,11月13日,乘联分会数据显示,11月1-10日,乘用车市场零售56.7万辆,同比去年11月同期增长29%,较上月同期下降3%,今年以来累计零售1840.2万辆,同比增长4%。11月1-10日,全国乘用车厂商批发66.7万辆,同比去年11月同期增长41%,较上月同期增长45%,今年以来累计批发2184.3万辆,同比去长5%。
11月1-10日,乘用车新能源车市场零售31万辆,同比去年11月同期增长70%,较上月同期增长10%,今年以来累计零售863.8万辆,同比增长41%;11月1-10日,全国乘用车厂商新能源批发35万辆,同比去年11月同期增长78%,较上月同期增长36%,今年以来累计批发962.9万辆,同比增长38%。
1.2024年11月全国乘用车市场开局较强
11月第一周乘用车市场日均零售5.7万辆,同比去年11月同期增长29%,较上月同期下降3%。
11月1-10日,乘用车市场零售56.7万辆,同比去年11月同期增长29%,较上月同期下降3%;今年以来累计零售1,840.2万辆,同比增长4%。
在国家报废更新和各地以旧换新政策的补贴鼓励下,近期的购车消费实现强势增长的良好局面。尤其是各地以旧换新政策对电动车的补贴比油车高出1000-5000元,很多地方的补贴差距较小,实现了公平竞争的油电同权的趋势,这是地方政策的巨大亮点。国家报废更新政策对新能源车照顾力度超强,地方的政策均衡后,对经销商的生存压力改善是有促进的。
近期国内股市在政策利好的推动下实现强劲上涨。参考2014-2016年的结果看,在突然爆发的股市暴涨时,更多资金会进入股市,车市很难实现同步的快速上涨。近期国内A股股市长期持续稳定向上,因此车市的持续走强也是必然的趋势。
2.2024年11月全国乘用车厂商销量逐步走强
11月第一周乘用车厂商批发日均6.7万辆,同比去年11月同期增长41%,环比上月同期增长45%。
11月1-10日,全国乘用车厂商批发66.7万辆,同比去年11月同期增长41%,较上月同期增长45%;今年以来累计批发2,184.3万辆,同比增长5%。
11月厂商销量走势持续较强。置换政策开始接力报废补贴政策,引爆市场;报废政策更利好新能源,且后面效果会逐步衰减。但置换政策刺激效果大于报废,并且燃油车刺激效果显著。
今年乘用车行业的去库存力度超强,由于合资车企持续在去库存,叠加近期总体的生产谨慎,导致今年1-10月总体乘用车国内厂商与渠道库存下降94万辆(去年同期仅下降11万辆),经销商运营超级艰难,去库存成为主流。但11月应处于乘用车市场的季节性加库存期,由于冬季到春节前购车需求较旺,因此历年此时都是加库存力度较大的时段。因此11月有合理的加库存的需求,11月经销商进货节奏较快,这体现了渠道信心的改善。
3.2024年10月的乘用车均价有所回落
根据乘联数据,今年1-10月累计零售1784万辆,同比增长3%,其中,随着国家报废更新和以旧换新的促销费政策持续发力,10月全国狭义乘用车零售226万辆,同比增长11%,环比增长7%,市场活力逐步恢复。根据乘联数据,截止2024年上半年车市销售均价一直呈现上升态势,2024年上半年达到18.6万元。受到国家报废更新和以旧换新政策补贴的促进,入门级车型销售占比提升,近几年全国乘用车市场价格段销量结构走势上行趋势改变,全国乘用车均价从2024年上半年的18.6万/辆降到10月的16.8万/辆,各价段市场全面走强。中国私车普及仍处于千人乘用车保有量200辆的世界中低位水平,未来促消费的发展空间巨大。
近几年30万元以上车型的各类段占比均持续上升,但今年开始下降。30-40万元车型零售占比2023年是10%,2024年企稳,其中10月是下降到7.9%。40万元以上车型2023年国内零售占比5%,今年10月是3%,自主高端化突破体现乘用车新能源增长带来高端化发展趋势明显,但传统豪华车下降的趋势较严峻。
4.中国乘用车内需增长潜力巨大
我们近期出口表现很出色,同时要看到内需的巨大的潜力。根据国家统计局发布的中国国际统计年鉴数据,在2021年中国乘用车千人乘用车保有量只有183辆,保有水平在世界上来说属于相对比较靠后的,远低于巴西、墨西哥、哈萨克斯坦、俄罗斯等经济比我们落后的国家。而根据国家统计局发布的中国国际统计年鉴数据,中国每公里道路的乘用车保有量仅有54辆,远低于欧洲和日韩的道路车辆水平。
美国共和党总统候选人特朗普近日宣布在2024年总统选举中获胜。在竞选期间,特朗普曾发表过的政策主张比较激进,其很多的观点让世界深度关注,而我们国内消费最有潜力的就是私车普及消费。
我们前期被房地产和高房价抑制的购车消费仍有巨大的提升空间。目前中国经济增长的私人消费贡献度很低,私车普及需要更多的税收和财政的促消费政策支持。
5.10月新能源车结构性增长亮点突出
今年10月的车型动力细分市场走势与去年反差较大。今年10月的A级狭义插混表现突出,出现环比保增长的局面,而经济型电动车也是强势增长。而高端的电动车和增程式的10月走势明显放缓。去年的10月环比走强的是增程式电动车。
2023年新能源车的核心市场仍是家庭第二辆车,2024年第二辆车需求减弱。2024年换购主力地位明显,纯电动的核心市场是B级电动车市场的超强竞争。
前期经济型纯电动车市场始终保持在主力地位,今年上半年的A0级低迷,7月的车购税优惠标准提升到200公里,暂时抑制了A00级的增长。近期的报废购置新能源补贴比燃油车高5000元的增量效果明显。未来几个月自主的主力厂商经济型总体表现将较强。
纯电动的低迷主要是核心细分市场的低迷,但近期的报废更新推动入门级电动车和插混增长。A0级纯电动从去年10月的第一主力回落到二线主力销量,但8-10月走势改善。
而A级纯电动10月走势较弱。A级电动车市场仍是网约车和出租的需求,近期网约出租市场饱和后的A级纯电动车大幅回落。近期私人需求的插混走势较回升,而且出口也拉动插混增量。