FOREXBNB获悉,浦银国际发布研报称,随着国家近期出台一系列刺激经济政策,包括全国各地以旧换新补贴政策等,国内电商大盘有望迎来复苏,进而带动电商板块的估值修复。目前中国电商行业2025年平均市盈率10x左右,具有吸引力,维持行业“买入”评级。同时,考虑到美国大选结果可能导致跨境电商风险提升,建议短期关注更聚焦国内业务的电商平台,安全边际更高。
双十一全网销售额同比增长26.6%,家电、数码、美妆、服装增速领先:今年双十一大促落下帷幕,根据星图数据统计,全网销售额14418亿元(2024年10.14 -11.11),同比增长26.6%(2023年10.24-11.11同比增长2.1%),其中综合电商平台销售额同比增长20.1%,直播电商销售额同比增长54.6%。对于综合电商平台分品类来看,得益于近期全国各地以旧换新的补贴政策,家用电器销售额增长强劲,同比增速26.5%,其次为手机数码、个护美妆和服装,销售额同比增速分别为23.1%、22.5%和21.4%。
另据浦银国际渠道调研数据整理,各大电商平台交易额同比增速预计分别为:阿里巴巴增长10%+、京东增长15%+、拼多多增长20%+、抖音增长30%+。整体来看,双十一数据好于预期,电商大盘回暖。
全国快递单量同比增长20%+:根据国家邮政局数据,2024年10月21日至11月10日,全国快递揽收量约120.82亿件,同比增长21.4%;累计投递量约121.24亿件,同比增长约25.3%。
阿里巴巴:美妆+数码家电驱动增长,购买用户创新高。天猫双十一全周期,589个品牌成交额破亿,同比去年增长46.5%,刷新历史记录;美妆、3C数码、家电家居等核心行业成交增速领先;核心人群持续扩大,88VIP下单人数同比增长超50%,88VIP会员保持双位数增长;成交额破亿直播间119个,49个破亿直播间成交额同比增速超100%;淘宝百亿补贴订单量超1.5亿单,累计下单人次同比增长50%。
京东:购物用户增长超20%,中小商家增长强劲。京东双十一期间,购物用户数同比增长超20%,京东采销直播订单量同比增长3.8倍。超17000个品牌成交额同比增长超5倍,超30000个中小商家成交额同比增长超2倍。
相关标的:阿里巴巴(09988)、京东(09618)、拼多多(PDD.US)。