群智咨询：预计第二季度起各主要晶圆代工厂平均产能利用率将保持约1个百分点的环比增长率

全球晶圆厂产能利用率增长，AI应用需求推动先进制程稳定

根据群智咨询的最新报告，2025年第一季度全球主要晶圆厂的平均产能利用率约为84%，同比增长约9个百分点，环比增长约1个百分点。群智咨询预计，从2025年第二季度起，各主要晶圆代工厂的平均产能利用率将保持约1个百分点的环比增长率。

Deepseek在2024年12月的发布再次推高了AI应用的需求，使得先进制程的产能利用率保持稳定。在成熟制程方面，地缘政治的持续影响和关税风险促使下游厂商在2024年第四季度至2025年第一季度积极拉货，尽管全年市场需求没有显著增长点，但由于下半年部分需求的前移，成熟制程产能利用率在2025年上半年回升明显。

各制程别价格趋势分析

在12英寸(28/40nm)制程中，中国大陆晶圆代工厂的需求向好，产能利用率超过90%，而中国台湾省和海外晶圆代工厂的需求相对较低，产能利用率不到80%。中国大陆晶圆厂由于成本优势，定价更低，导致代工价格下行。

对于12英寸(55/90nm)制程，2024年新增的大陆产能转移布局趋势以及部分海外代工厂业务调整导致代工订单大量向中国大陆代工厂转移，推动产能利用率高涨，一度有回涨趋势。但由于整体需求未见回升以及订单的“去陆化”转移，上述制程代工价格继续下行。

8英寸晶圆应用产能利用率整体呈现复苏趋势，但2025年仍没有强需求刺激，预计全球8英寸代工厂平均产能利用率难以达到70%。尽管如此，8英寸代工价格调整已停止超过3个季度，群智咨询预计2025年各厂商有大幅价格调整的可能性较低。