根据FOREXBNB的报道,在周一亚洲交易时段,日元成为10国集团中唯一对美元汇率上升的货币,一度上升0.5%。这一现象主要是由于外汇交易者对唐纳德·特朗普总统可能对哥伦比亚实施的关税和与驱逐移民相关的制裁令感到忧虑,担心这将引发更广泛的全球贸易紧张和经济下滑风险,因此他们选择日元作为避险资产。然而,在特朗普总统与哥伦比亚就遣返被驱逐移民达成协议后,日元的涨幅有所回落,尽管如此,日元对G-10中除美元外的其他货币仍然保持上涨,并在今年以来领先于G-10所有货币。

在周一亚洲交易时段,亚洲美元对日元一度下跌0.5%,至155.29,显示日元对美元一度升值。在特朗普总统的协议要求暂缓对哥伦比亚实施威胁性的关税和制裁后,截至东京时间下午3:22,日元汇率下跌0.1%,至156.20日元。与此同时,美元对所有货币的汇率大幅上升。

日元持续跑赢G10货币 避险属性+加息预期驱动资金涌入日元 - 图片1

上周五,日本央行将政策利率提高至2008年以来的最高点后,日元上涨了0.8%,尽管之后有所回落。市场预期日本央行今年将继续加息超过两次,而美联储、欧洲央行和英国央行等西方国家央行可能在2025年维持降息政策,以及全球可能因特朗普加征关税而面临新的贸易战的负面预期,这些因素推动日元自2025年以来领先于包括美元在内的G-10所有货币。

当天早些时候,特朗普下令对哥伦比亚实施关税和制裁,因为哥伦比亚拒绝让两架载有被驱逐移民的军用飞机降落,这一行动引发了全球金融市场的动荡,但日元凭借其避险属性,保持了对所有货币的强劲涨势。

白宫在当天晚间宣布,哥伦比亚“毫不拖延地同意了特朗普总统的所有条件”,包括接受被驱逐者乘坐美国军机。哥伦比亚总统古斯塔沃·佩特罗曾拒绝让两架载有被驱逐移民的军机降落,并且反对对被拘留者使用镣铐和手铐。白宫表示,之前起草的对哥伦比亚的《国际紧急经济权力法》关税和制裁将被暂时保留,且不会签署。

野村证券的外汇策略师Jin Moteki表示:“在特朗普的新闻头条之后,市场出现了轻微的避险趋势,因此日元可能会因此而被大量买入。”Moteki还提到,投资者可能会避开另一种受欢迎的避险资产瑞士法郎,因为“人们担心欧洲的关税,而且由于瑞士央行不排除重返负利率政策,这也使得瑞士法郎难以吸引资金。”

尽管如此,一些外汇市场策略师指出,鉴于日本央行最近的加息行动和未来的货币政策路径偏向鹰派,日元在今年仍有上升空间,这将有助于显著缩小日本与其他主要国家之间的国债收益率差距。上周日本央行加息前,对冲基金减少了对日元的看跌押注,这也为日元的强劲上涨提供了支撑。

尽管特朗普对哥伦比亚的关税威胁一度推高了日元,但日本对南美经济的金融敞口相对较小。根据国际货币基金组织的最新数据,截至2023年底,日本在哥伦比亚的未偿证券投资仅为5.75亿美元。日本金融期货协会的数据显示,上个月零售型保证金交易员交易量最大的63种货币中没有哥伦比亚比索。

荷兰合作银行的G-10外汇策略主管Jane Foley在一份报告中写道:“预计日本央行可能将继续加息,尽管加息速度适中,这也将进一步削弱日元作为融资货币的地位,使得日元套利交易规模进一步稳步下行。”尽管日元在日本央行货币政策会议后呈现剧烈波动,但Foley坚持认为,从12个月的角度来看,从加息预期与避险属性推动下,美元兑日元汇率将降低到145,意味着日元大幅升值而美元贬值。