根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新发布的研究分析中指出,得益于库存状况的改善和本地化趋势的推动,对中芯国际(00981)的收入前景持积极看法。总体来看,高盛预计中芯的毛利率将逐步回升,并将其H股的目标价格从29.2港元提高到33.4港元,同时保持“中性”评级。

高盛强调,他们持续看好中芯作为中国芯片代工行业的领头羊,因为其客户对本地化生产的需求日益增长。尽管如此,产能的持续扩张、成熟节点产能供应的增加以及竞争的加剧仍然是对估值的潜在担忧。预计在2023年下半年,工业和汽车领域可能会因为激烈的竞争而出现终端需求的减弱,但随着库存的消化,需求有望逐渐恢复。

此外,高盛对中芯2024财年的盈利预测保持不变;而对于2025至2029财年的预测则上调了2%至4%。该行对中芯2025至2029财年的收入预测每年上调约1%;毛利率预测上调了0.2至0.3个百分点,而对运营开支的预期则基本保持不变。