感恩节和圣诞节假日销售季前夕,美国经济数据好坏参半。得益于通胀降温及消费者支出创年内最高,Q3实际GDP年化季环比2.8%未修正,但Q3核心PCE通胀下修至2.1%略低于预期。就业市场降温,美国上周首申维持低位,但续请失业金人数创2021年11月以来最高。
服务价格上涨助推美联储最爱通胀指标反弹至4月份来最高,美国10月核心PCE通胀同比增2.8%。另外,10月耐用品数据未达到总体预期,10月商品贸易帐逆差收窄,美国楼市领先指标成屋签约销售10月环比创七个月新高,芝加哥PMI令人大失所望。市场预计美联储12月降息25基点可能性从59.4%抬升至66.5%。7年期美债拍卖强劲,美债收益率延续跌势。
国际方面,欧洲议会投票通过新一届欧盟委员会成员名单,12月1日就职。欧央行高官Isabel Schnabel警告称,央行应逐步实施宽松货币政策,过度放松可能浪费“宝贵政策空间”,随后市场削减欧央行年底前降息预期,德国两年期债券回吐涨幅,欧元一度上涨0.5%至一周最高。新西兰联储降息50个基点至4.25%符合预期,并暗示明年2月份降息50个基点。
展望未来,由于感恩节,本周剩余时间不会发布美国经济数据,也不会有美联储官员讲话。
周三是感恩节假期前夕、11月最后一个完整交易日,美股普跌。受累于如戴尔、惠普、CrowdStrike等一系列科技、软件公司财报不佳影响,纳指、纳指100跌近1%领跌,盘中PCE通胀数据公布后,纳指100一度跌近1.5%。小盘股最初表现优异,但随后抹去几近全部涨幅。各板块涨跌互现,科技股明显落后,可选消费表现不佳。中概指数一度涨近3.3%:
美股三大指数齐跌。标普500指数收跌22.89点,跌幅0.38%,报5998.74点。与经济周期密切相关的道指收跌138.25点,跌幅0.31%,报44722.06点。科技股居多的纳指收跌115.10点,跌幅0.60%,报19060.48点。纳指100指数收跌0.85%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌1.12%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨0.08%。恐慌指数VIX收平,报14.10。美股普跌,纳指领跌 美股行业ETF多数收跌。科技行业ETF收跌1.35%,半导体ETF跌1.31%,全球科技股指数ETF跌1.1%,网络股指数ETF跌0.86%,可选消费ETF、区域银行ETF、银行业ETF、能源业ETF至多跌0.49%,医疗业ETF则收涨超0.5%,生物科技指数ETF涨0.97%。
标普500指数的11个板块跌多涨少。信息技术/科技板块收跌1.19%,可选消费板块跌0.69%,工业板块跌0.36%,能源板块跌0.10%,原材料板块跌0.09%,公用事业 板块跌0.02%,电信板块跌0.01%,必选消费板块涨0.07%,金融板块涨0.26%,医疗保健板块涨0.47%,房地产板块涨0.67%。
投研策略上,摩根大通改变连续两年对标普500指数的看跌立场,预计该指数2025年上涨8%(较周二收盘点位6021.63点涨幅),目标位为6500点,较过去两年预测的4200点高出55%。同时,摩根大通预计美股两极分化的态势将延续到2025年上半年,因为投资者将需要消化可能升温的贸易不确定性。受科技股和AI热潮推动,美国股市在2025年将继续保持相对于全球其他市场的领先地位,除非地缘政治和贸易政策风险有所缓解。
“科技七姐妹”普跌。特斯拉收跌1.58%,英伟达收跌1.15%。谷歌A收涨0.07%。苹果收跌0.06%,IDC预测数据显示,尽管今年智能手机整体出货量增长6.2%,但苹果的增长微乎其微,iPhone销量仅增长0.4%。Meta收跌0.76%。亚马逊收跌1.02%。微软收跌1.17%,尾盘时微软跳水,美国反垄断监管机构对微软展开广泛调查,涉及AI产品等。
芯片股普跌。费城半导体指数跌幅收跌1.51%,报4853.01点。行业ETF SOXX收跌1.34%。英伟达两倍做多ETF收跌2.32%。美光科技收跌3.54%,迈威尔科技收跌3.26%,博通收跌3.08%,Arm控股收跌2.45%,英特尔收跌1.66%,台积电收跌1.44%,公司突然取消了原定于12月初举行的美国工厂竣工仪式,原因是美国当选总统特朗普的半导体政策尚不明确。应用材料收跌1.09%,AMD收跌1.07%,安森美半导体收跌0.66%,高通收跌0.34%,阿斯麦收跌0.22%,科磊收涨0.11%,Wolfspeed收涨0.56%。
AI概念股涨跌互异。Serve Robotics收跌2.16%,戴尔科技收跌12.25%,公司利润超预期,AI业务乐观,但营收和指引不及预期。C3.ai收涨0.08%,Palantir收涨0.47%。CrowdStrike收跌4.59%,汇丰将CrowdStrike的评级从买入下调至持有,目标价为347美元。甲骨文收跌4.03%,而BigBear.ai收涨1.42%,英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨3.55%,超微电脑收涨1.86%,Snowflake收涨1.41%,BullFrog AI收涨0.47%。
中概股普涨。纳斯达克金龙中国指数收涨2.82%。ETF中,中概互联网指数ETF(KWEB)收涨3.27%,中国科技指数ETF(CQQQ)收涨3.81%,富时中国3倍做多ETF(YINN)收涨7.95%,富时中国3倍做空ETF(YANG)收跌7.93%。富时A50期指连续夜盘收涨0.14%,报13262.000点。 热门中概股中,百度收涨1.57%,摩根大通将百度集团ADR评级从“超配”下调至“中性”,目标价87美元。美团ADR收涨7.21%,理想汽车收涨6.78%,知乎收涨6.67%,名创优品收涨6.26%,京东收涨5.26%,大全新能源收涨4.94%,老虎证券收涨4.91%,小米集团ADR收涨4.68%,小鹏汽车收涨4.57%,B站收涨4.43%,蒙牛乳业ADR收涨3.32%,唯品会收涨3.27%,腾讯控股ADR收涨2.14%,阿里巴巴收涨1.66%,蔚来收涨1.62%,新东方收涨1.6%,房多多收涨1.54%。 比特币期货一度反弹至9.7万美元上方,加密货币概念股普涨。Hut 8收涨16.5%,Cipher Mining收涨14.56%,TeraWulf收涨10.96%,Riot Platforms收涨10.74%。嘉楠科技收涨1.11%,加密数字货币交易所巨头Coinbase收涨6.03%,被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy收涨9.94%,而加密货币“妖股”优点互动收跌19.96%。 其他重点个股中:(1)惠普(HPQ)收跌11.36%,公司发布业绩报告,盈利指引逊于预期。(2)自动化技术公司Symbotic(SYM)收跌35.86%,该公司因财务会计错误而下调业绩指引。(3)光伏股SolarEdge(SEDG)收涨8.55%,该公司在计提10亿美元损失之后裁员大约12%。(4)Applied Therapeutics(APLT)收跌16.06%,盘后一度跌超84%,此前公司收到FDA的“完成反应函”,指出Govorestat新药申请(NDA)缺少临床描述,无法按当前格式批准。
投资者继续评估特朗普关税计划、美国通胀加速上行对美联储放缓降息的可能影响,欧洲股市连续第二日收低。除电信、食品饮料、公用事业和金融服务外,所有板块均下跌:
泛欧STOXX 600指数收跌0.19%,报504.96点。欧元区STOXX 50指数收跌0.61%。富时泛欧绩优300指数收跌0.61%。 意大利富时MIB指数收跌0.23%。英国富时100指数收涨0.20%。德国DAX 30指数收跌0.18%。法国CAC 40指数收跌0.72%。西班牙IBEX 35指数收跌0.33%。荷兰AEX指数收跌0.08%。
受美国经济数据和感恩节前7年期国债拍卖强劲推动,中长期美债收益率普跌,10年期美债收益率跌超5个基点至三周低点,美股早盘公布美国PCE后,收益率曾短线回升。投资者关注法国预算,欧洲主权债收益率普遍下跌:
美债:尾盘时,美国10年期基准国债收益率跌5.45个基点,报4.2517%,日内交投于4.3082%-4.2246%区间。两年期美债收益率跌3.71个基点,报4.2189%,日内交投于4.2519%-4.1880%区间,全天处于下跌状态,整体低开低走。 欧债:欧市尾盘,欧元区基准的德国10年期国债收益率跌2.7个基点,报2.160%,全天处于下跌状态。两年期德债收益率涨1.6个基点,报2.035%。英国10年期国债收益率跌5.8个基点。两年期英债收益率跌2.7个基点。法国10年期国债收益率跌2.8个基点。意大利10年期国债收益率跌5.5个基点。
随着月末资金流定下基调,美元跌约0.9%触及两周低点,较上周五两年高点回落约2%。非美货币普涨,受益于对日本12月加息的押注以及头寸调整,日元涨向150关口至五周来最高。欧元则因欧洲央行官员发言而涨至一周最高。比特币期货涨超5%重返9.6万美元上方,以太币期货涨超9%:
美元:美元指数DXY跌0.88%,报106.072点,日内交投区间为106.924-105.856点,全天处于下跌状态,北京时间14:00打破日内稍早的横盘整理状态并持续震荡下行,01:21刷新日低。彭博美元指数跌0.65%,报1279.63点,日内交投区间为1287.89-1277.72点。美元再次下跌,测试近期低点,但仍远高于大选结果 非美货币:欧元兑美元涨0.74%、报1.0567,英镑兑美元涨0.88%、报1.2680,美元兑瑞郎跌0.51%、报0.8820;商品货币对中,澳元兑美元涨0.35%,纽元兑美元涨1.05%,美元兑加元跌0.18%。瑞典克朗兑美元涨0.73%,挪威克朗兑美元涨0.89%。 汇丰预计欧元兑美元到2025年底将跌破平价,失业率上升可能阻碍欧元区消费复苏,尽管法国失业率处于42年低点,但经济放缓可能使失业率显著上升。 日元:日元兑美元尾盘涨1.27%,报151.14日元,日内交投区间为153.23-150.46日元,全天震荡上行。 离岸人民币(CNH):离岸人民币(CNH)兑美元尾盘涨129点,报7.2449元,日内整体交投于7.2698-7.2422元区间。 加密货币:市值最大的龙头比特币期货尾盘涨5.13%,报96354.50美元,日内交投于91508.12-97361.05美元区间。周二一度跌超4000美元后,比特币现货交易价在美股尾盘曾涨破9.7万美元,较日内低位涨超6000美元、涨超7%。第二大的以太坊尾盘涨9.68%,报3652.00美元,日内交投于3307.50-3657.50美元区间。
市场评估黎以停火、原油库存增加低于预期、本周日的OPEC+会议,该组织可能会推迟增产计划,周三美油收盘微跌,布油大致持平。EIA周报显示,上周美国天然气库存降幅不及预期,纽约天然气收跌超7%:
美油:WTI 1月原油期货收跌0.05美元,跌幅0.07%,报68.72美元/桶。美油延续稍早前涨势,美股盘前最高涨近0.9%上逼69.40美元,随后持续下跌,美股午盘时最低跌近0.9%击穿68.20美元。 布油:布伦特1月原油期货收涨0.02美元,涨约0.03%,报72.83美元/桶。布油延续稍早前涨势,美股盘前最高涨近0.8%上逼73.40美元,随后持续下跌,美股午盘时最低跌超0.7%击穿72.30美元。 消息面上,美国能源信息署(EIA)数据显示,上周美国EIA原油库存减少184.4万桶,分析师预期下降42.167万桶;上周EIA汽油库存环比增长31.4万桶,而分析师要求下降10万桶。 天然气:NYMEX 12月美国天然气期货收跌超7.58%,报3.2040美元/百万英热单位。欧洲基准的荷兰TTF天然气期货跌0.12%,报46.545欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌1.77%,报116.200便士/千卡。美国能源信息署(EIA)数据显示,美国上周天然气库存下降20亿立方英尺,周环比降幅0.05%,至3.97万亿立方英尺。由于原油库存增加低于预期且黎巴嫩停火协议暂时维持,原油价格连续第三天下跌
美国通胀意外上升压低降息预期,令黄金美股早盘收窄稍早前涨幅,但因美元走软触及两周低点而获得支撑,期金和现货金周三收盘上涨,告别逾一周低点:
黄金:COMEX黄金期货尾盘涨0.56%,报2636.00美元/盎司,全天处于上涨状态,交投区间为2627.20-2657.90美元。现货黄金全天维持涨势,美国GDP数据出炉后,刷新日高涨超0.9%上逼2660美元,北京时间23:00发布美联储青睐的PCE通胀指标后跳水。黄金价格当日小幅上涨,本周黄金价格仍下跌 白银:COMEX白银期货尾盘跌1.04%,报30.090美元/盎司。现货白银延续稍早前涨势,欧股盘前最高涨近0.9%升破30.70美元,随后持续下跌,美股午盘时最低跌超1.5%击穿30美元整数位,尾盘跌1.19%,报30.0805美元/盎司。 伦敦工业金属涨跌不一:伦铜收涨20美元,报9020美元/吨。COMEX铜期货涨0.48%,报4.0685美元/磅。伦锌收涨56美元,涨幅1.82%,报3132美元/吨。伦铝收跌17美元,报2596美元/吨。伦铅收涨36美元,涨幅1.78%,报2056美元/吨。伦镍收跌113美元,报15883美元/吨。伦锡收跌954美元,跌约3.31%,报27950美元/吨。伦钴收平,报24300美元/吨。 阿拉比卡咖啡期货延续涨势,触及1977年以来的最高水平。 以下是北京时间11月28日凌晨4:54以前更新内容
【4:54更新】
比特币反弹至9.7万美元上方,日内涨超5000美元,涨幅达6%。
【0:58更新】
芯片股普跌。费城半导体指数一度跌3%,英伟达维持超过3.2%的跌幅,英伟达两倍做多ETF一度跌6.49%,美光科技一度跌4.8%。
【23:30以前更新】
美国即将迎来感恩节+圣诞节假日销售季,股市交投清淡。道指盘中再度刷新历史新高:
美股三大指数仅道指涨。标普500指数一度跌超0.2%。与经济周期密切相关的道指一度涨近143点。科技股居多的纳指一度跌超0.6%。罗素2000指数一度涨超1%。纳指100一度跌超0.8%。
行业ETF美股盘初普遍走高。区域银行ETF美股盘初涨0.98%,银行业ETF涨0.88%,能源业ETF涨幅不足0.6%,全球科技股指数ETF则跌超0.5%,网络股指数ETF跌超0.7%,科技行业ETF跌1%,半导体ETF跌1.07%。标普房地产、原材料、能源板块至少涨超0.6%,金融板块涨约0.4%,可选消费板块则跌超0.1%,科技板块跌0.98%。
“科技七姐妹”普跌。特斯拉涨近1.3%后跌近0.5%,谷歌A盘初跌近0.7%后跌幅收窄,苹果一度跌超0.5%,微软一度跌近0.9%,Meta一度跌近1%,亚马逊一度跌近1.1%,英伟达一度跌近2.7%。
芯片股多普跌。费城半导体指数一度跌超1.1%,行业ETF SOXX一度跌超1%。英伟达两倍做多ETF一度跌近5%。Arm控股一度跌近2.7%,博通一度跌超2.1%,迈威尔科技一度跌超1.7%。
AI概念股涨多跌少。超微电脑一度涨近7.9%,BigBear.ai一度涨超5.6%,BullFrog AI一度涨近5.2%,Serve Robotics一度涨超4.2%,而戴尔科技一度跌超14.4%,公司利润超预期,AI业务乐观,但营收和指引不及预期。CrowdStrike一度跌超4.8%,汇丰将CrowdStrike的评级从买入下调至持有,目标价为347美元。
中概股普涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨近3.3%。热门中概股中,名创优品一度涨近9.4%,美团ADR一度涨超7.4%,理想汽车一度涨超6.8%,小鹏汽车一度涨超6.1%。大全新能源一度涨超7%,极氪一度涨超8.9%,京东一度涨超5.4%。 以下是北京时间11月26日晚22:00以前更新内容
11月27日周三,感恩节假期前,美国股指期货小幅走低,美股盘前热门中概股普涨,欧洲股市多数下跌,美元兑日元创三周新低。交易员消化特朗普一系列人事任命,同时等待最新宏观数据结果。
商品方面,国际铝价和铜价小幅上涨。花旗以Alexander Hacking为首的分析师认为,由于加拿大和墨西哥是美国最大的铝和钢供应商,因此特朗普的关税计划将导致美国钢价和铝价上涨。
目前,市场还在等待今晚公布的美国首申、 三季度GDP修正值以及10月耐用品订单数据。交易员们仍押注美联储下个月在会议时将降息25个基点。
标普500指数期货下跌约0.1%,纳斯达克100指数期货跌0.21%,道指期货跌0.03%。
美股盘前,热门中概股普涨,京东涨超3%,阿里巴巴涨超2%。戴尔科技跌超12%,公司利润超预期,但营收和指引不及预期。
欧洲股市多数下跌,德国DAX下跌0.52%,欧洲斯托克50指数跌1.13%。
美国10年期国债收益率下跌4个基点至三周低点4.26%,回吐了前一交易日的部分涨幅。
美元指数快速跳水,日内跌0.5%。美元兑日元下跌逾1%至151.43,创下自11月6日以来最低。
比特币价格日内上涨1.63%,现报93445.63美元。
现货黄金上涨0.74%报2652.35。
伦敦期铝涨0.59%,伦敦期铜涨0.46%。
美国股指期货小幅走低,纳斯达克100指数期货跌0.21%,道指期货跌0.03%。市场静待后续将发布的美国经济数据。
美股盘前,热门中概股普涨。京东涨超3%,阿里巴巴涨超2%。
戴尔科技跌超12%,公司利润超预期,但营收和指引不及预期。
德国DAX下跌0.52%,欧洲斯托克50指数跌1.13%。
美国10年期国债收益率下跌近4个基点至三周低点4.269%,回吐了前一交易日的部分涨幅。
美元兑日元下跌逾1%至151.43,创下自11月6日以来最低。
现货黄金上涨。
比特币日内上涨1.63%。
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