FOREXBNB獲悉，多重因素推動人民幣對美匯率大漲，港股反彈行情繼續演繹，三大指數今日再度走高並實現六連漲。其中，恆指成功收復兩萬大關，為2025年以來首次。截止收盤，恆生指數漲0.91%或180.74點，報20106.55點，全日成交额為1479.85億港幣；恆生國企指數漲1.18%，報7320.88點；恆生科技指數漲2.14%，報4693.72點。
中信證券指出，1月至春節前仍處於國內政策面及業績揭露的空窗期，且川普即將就職的背景下，外部不確定性尚存。而紅利資產一方面對美業務佔比低、美元債風險敞口小；另一方面交易擁擠度和估值也再度回落至合理水平，短期配置確定性相對較強。但春節後，隨著兩會前市場的政策預期再度得到提振，港股可望迎來新一輪的估價修復行情。
藍籌股表現
舜宇光學科技(02382)領漲藍籌。截至收盤，漲7.26%，報70.2港幣，成交額11.13亿港幣，貢獻恆指5.78點。花旗先前指出，舜宇光學科技2025年表現主要取決於規格升等及擴充實境業務發展。公司管理階層預計，規格升級會由高階產品開始，新AI手機推出亦有助推動組件升級，預計手機產品毛利率/平均售價會因此改善，而收益率亦可望上升，估計2024-25年競爭環境維持穩定。
其他藍籌股方面，中芯國際(00981)漲6.35%，報41.9港幣，貢獻恆指16.56點；中升控股(00881)漲5.92%，報12.88港幣，貢獻恆指0.83點；中國聯通(00762)跌3.18%，報7.01港幣，拖累恆指2.21點；信義光能(00968)跌2.11%，報3.24港幣，拖累恆指0.55點。
熱門板塊方面
磁碟上，大型科技股普遍飄紅，美團漲近2%，百度、網易均漲超1%。國產替代仍為長期趨勢，半導體板塊全天強勢；“國補”首日手機銷量較上季大增，手機產業鏈再度走強；碧桂園復牌最高飆漲近30%，帶動內房股全線走高；物管股、汽車股、汽車經銷商、乳業股、航空股紛紛上漲。另一邊，比特幣在創下新高後回落，加密貨幣ETF及相關概念股下挫；稀土概念、基建股、石油股、醫藥股等跌幅居前。
1. 半導體股漲幅居前。截至收盤，中芯國際(00981)漲6.35%，報41.9港幣；晶門半導體(02878)漲5.15%，報0.51港幣；宏光半導體(06908)漲3.13%，報0.66港幣；上海復旦(01385)漲2.01%，報15.22港幣。
1月17日，國家人工智慧產業投資基金合夥企業(有限合夥)成立，出資額為600.6億元。該企業由國家積體電路產業投資基金三期股份有限公司、國智投(上海)私募基金管理有限公司共同出資。華鑫證券認為，算力晶片和記憶體晶片將成為產業鏈上的關鍵節點，這次國家大基金三期除了對半導體設備、材料等的持續投資之外，更有可能將HBM晶片等作為重點投資方向。
另外，據媒體報道，新上任的美國總統川普20日簽署行政令，廢除拜登政府近80項政策。天風證券先前指出，關注美總統換屆前後對華半導體政策的變化。該行認為，外部地緣政治對我國半導體的限制將持續加速本土產業鏈的發展，國產替代將是長期趨勢，人工智慧/先進製程等前沿科技領域的國產替代較為迫切，本土產業鏈的發展機會較大，建議關注相關領域的投資機會。
2. 內房、物管股走勢強勁。截至收盤，碧桂園(02007)漲17.53%，報0.57港幣；萬科企業(02202)漲9.09%，報5.4港幣；萬物雲(02602)漲7.3%，報22.05港幣；雅居樂集團(03383)漲6.35%，報0.67港幣。
碧桂園今日復牌，盤中漲幅擴大至30%。先前1月14日晚，碧桂園補發了2023年度全年業績、2024年中期業績。值得一提的是，截至2024年6月30日，碧桂園的淨資產為741億元，仍保持為正，優於市場預期。集團表示已製定多項計劃及措施，包括與境內及境外貸款金融機構的持續討論、債務重組提案等，以緩解流動性壓力並改善集團的財務狀況。另外，據萬科A股公告，旗下債券“21 萬科 02”將於1月22日支付利息。
1月17日，國家統計局發布數據顯示，2024年12月，70個大中城市中，一線城市商品住宅銷售價格較上月上漲，二、三線城市季比整體降幅收窄；一二三線城市年減幅均持續收窄。開源證券表示，房地產政策調整積極且迅速，房價“止跌迴穩”路徑顯現。預計一線城市的政策調整將對需求面形成有力支撐，并逐步改善房價预期，进而辐射二三线城市从而逐步实现房價“止跌迴穩”，帶來房地產基本面改善。
3. 手機產業鏈延續漲勢。截至收盤，舜宇光學科技(02382)漲7.26%，報70.2港幣；比亞迪電子(00285)漲4.85%，報41.1港幣；丘鈦科技(01478)漲3.97%，報6.81港幣；高偉電子(01415)漲2.77%，報27.85港幣。
昨日起各地正式實施手機、平板、智慧手錶手環等數位產品購新補貼政策。京東數據顯示，截至1月20日12點，國家補貼上線省市，手機銷售環比成長200%、平板銷量較上月成長300%，智慧兒童手錶銷售量季增100%。大摩重申補助將成為智慧型手機OEM和供應鏈的短期正面催化劑，並預計小米、舜宇光學科技、瑞聲科技、比亞迪電子及丘鈦科技將成為主要受惠者。另外，里昂表示，今年可能是內地科技業人工智慧變現之年，AI模型將接近可用水平。部分AI應用及其他具有AI功能的設備，如智慧型手機等將很快推出市場。
4. 汽車股再度走高。截至收盤，小鵬汽車-W(09868)漲5.94%，報59.7港幣；理想汽車-W(02015)漲5.32%，報94.1港幣；吉利汽車(00175)漲3.08%，報14.74港幣；蔚來-SW(09866)漲2.49%，報34.95港幣。
商務部等8部門辦公室近日發布關於做好2025年汽車以舊換新工作的通知。通知提出，2025年，報廢符合資格的舊車併購買新能源乘用車，補貼2萬元。通知也提出，今年轉讓本人名下的乘用車併購買新車，最高補貼不超过1.5萬元。光大證券認為，新一轮以旧换新汽车補貼有望平稳推进节前节后汽车消费、提振2025年汽車銷售。東莞證券也表示，2025年“兩新”政策接續政策浮出水面，疊加多家車企更新購車權益，有望推動2025年車市持續回暖。
5. 加密貨幣ETF及相關概念股下挫。截至收盤，雄岸科技(01647)跌8.14%，報0.079港幣；藍港互動(08267)跌3.85%，報0.5港幣；博爾時比特幣(03008)跌5.56%，報7.905港幣。
據報道，CMC Markets的Jochen Stanzl在一份報告中表示，比特幣在周一創下歷史新高後有所回落，原因是川普總統在就職典禮上沒有宣布更多提振加密貨幣市場的計劃，這令人初感失望。“可能有一兩個投資者希望得到更多。川普似乎優先考慮的是其他問題，而非支持加密貨幣產業。”然而，Stanzl認為，只需要川普一句“正面的話”，比特幣可能會再次大幅上漲。截至發稿，比特幣報102295美元/枚，日內跌超5%，而此前比特幣一度漲至11萬美元。
熱門異動股
1. 港亞控股(01723)復牌飆升。截至收盤，漲121.05%，報1.05港幣。
港亞控股宣布，主席兼執行董事蕭木龍，向聯合要約人出售約2.81億股股份或70.26%，代價約1.26億港幣。聯合要約人及一致行動人士因此提現金要約，每股0.45港幣，較停牌前收市價0.475港幣折让约5.26%。另外，該公司建議更名為“恆月控股有限公司”，擬探索加密貨幣投資、Web 3.0的機會及其他創新項目。
2. 赤子城科技(09911)全天強勢。截至收盤，漲22.69%，報4.65港幣。
赤子城科技發布2024年度未經審核營運數據。公告顯示，精品遊戲 Alice's Dream: Merge Games 等由公司獨立研發，並交付外部發行，發行獲利後按比例向公司分成。2024年公司精品遊戲实现流水约7.05億元人民幣，較2023年增長約80.4%。
3. 中煙香港(06055)大幅走高。截至收盤，漲9.87%，報24.5港幣。
國金證券指出，公司23年營收/歸母淨利分別達118.4/6.0億港幣，19-23年CAGR分別為7.2%/17.0%。24H1公司營收/歸母淨利分別+12.4%/+40.8%，ROE多年維持在20%以上。特許經營權奠定公司業績基本盤，稀缺性+確定性屬性凸顯。
4. 靈寶黃金(03330)發布盈喜。截至收盤，漲9.37%，報4.32港幣。
靈寶黃金發布盈喜，預計截至2024年12月31日止年度取得收入約人民幣115.87億元至人民幣119.03億元，年增約10%至13%；淨利潤約6.17億元至人民幣7.06億元，年增約110%至140%。
5. TCL電子(01070)創近四年新高。截至收盤，漲7.33%，報7.03港幣。
近期AI眼鏡市場熱度持續升溫。先前1月7日，TCL電子旗下雷鳥品牌發布AI拍攝眼鏡新品雷鳥V3；公司計劃於2025第二季推出智慧眼鏡新品X3Pro。太平洋證券指，旗下雷鳥品牌智慧眼鏡業務快速擴張，可望助推公司業績及知名度提升。
6. 金力永磁(06680)發布盈警。截至收盤，跌5.45%，報8.16港幣。
金力永磁公佈，預期2024年度歸母淨利約人民幣2.71億元至3.27億元，年減42%-52%。公告稱，由於受稀土原料價格較去年同期大幅下降的影響，原料成本變動滯後，疊加產業競爭加劇等不利因素影響，導致公司淨利下降。
