FOREXBNB获悉，多重因素推动人民币对美汇率大涨，港股反弹行情继续演绎，三大指数今日再度走高并实现六连涨。其中，恒指成功收复两万大关，为2025年以来首次。截止收盘，恒生指数涨0.91%或180.74点，报20106.55点，全日成交额为1479.85亿港元；恒生国企指数涨1.18%，报7320.88点；恒生科技指数涨2.14%，报4693.72点。
中信证券指出，1月至春节前仍处于国内政策面和业绩披露的空窗期，且特朗普即将就职的背景下，外部不确定性尚存。而红利资产一方面对美业务占比低、美元债风险敞口小；另一方面交易拥挤度和估值也再度回落至合理水平，短期配置确定性相对更强。但春节后，随着两会前市场的政策预期再度得到提振，港股有望迎来新一轮的估值修复行情。
蓝筹股表现
舜宇光学科技(02382)领涨蓝筹。截至收盘，涨7.26%，报70.2港元，成交额11.13亿港元，贡献恒指5.78点。花旗此前指出，舜宇光学科技2025年表现主要取决于规格升级及扩展现实业务发展。公司管理层预计，规格升级会由高阶产品开始，新AI手机推出亦有助推动组件升级，预计手机产品毛利率/平均售价会因此改善，而收益率亦可望上升，估计2024-25年竞争环境保持稳定。
其他蓝筹股方面，中芯国际(00981)涨6.35%，报41.9港元，贡献恒指16.56点；中升控股(00881)涨5.92%，报12.88港元，贡献恒指0.83点；中国联通(00762)跌3.18%，报7.01港元，拖累恒指2.21点；信义光能(00968)跌2.11%，报3.24港元，拖累恒指0.55点。
热门板块方面
盘面上，大型科技股普遍飘红，美团涨近2%，百度、网易均涨超1%。国产替代仍为长期趋势，半导体板块全天强势；“国补”首日手机销量环比大增，手机产业链再度走强；碧桂园复牌最高飙升近30%，带动内房股全线走高；物管股、汽车股、汽车经销商、乳业股、航空股纷纷上涨。另一边，比特币在创下新高后回落，加密货币ETF及相关概念股下挫；稀土概念、基建股、石油股、医药股等跌幅居前。
1. 半导体股涨幅居前。截至收盘，中芯国际(00981)涨6.35%，报41.9港元；晶门半导体(02878)涨5.15%，报0.51港元；宏光半导体(06908)涨3.13%，报0.66港元；上海复旦(01385)涨2.01%，报15.22港元。
1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)成立，出资额为600.6亿元。该企业由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国智投(上海)私募基金管理有限公司共同出资。华鑫证券认为，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点，此次国家大基金三期除了对半导体设备、材料等的持续投资之外，更有可能将HBM芯片等作为重点投资方向。
此外，据媒体报道，新上任的美国总统特朗普20日签署行政令，废除拜登政府近80项政策。天风证券此前指出，关注美总统换届前后对华半导体政策的变化。该行认为，外部地缘政治对我国半导体的限制将持续加速本土产业链的发展，国产替代将会是长期趋势，人工智能/先进制程等前沿科技领域的国产替代较为迫切，本土产业链的发展机会较大，建议关注相关领域的投资机会。
2. 内房、物管股走势强劲。截至收盘，碧桂园(02007)涨17.53%，报0.57港元；万科企业(02202)涨9.09%，报5.4港元；万物云(02602)涨7.3%，报22.05港元；雅居乐集团(03383)涨6.35%，报0.67港元。
碧桂园今日复牌，盘中涨幅扩大至30%。此前1月14日晚，碧桂园补发了2023年度全年业绩、2024年中期业绩。值得一提的是，截至2024年6月30日，碧桂园的净资产为741亿元，仍保持为正，好于市场预期。集团表示已制定多项计划及措施，包括与境内及境外贷款金融机构的持续讨论、债务重组提案等，以缓解流动性压力并改善集团的财务状况。另外，据万科A股公告，旗下债券“21 万科 02”将于1月22日支付利息。
1月17日，国家统计局发布数据显示，2024年12月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；一二三线城市同比降幅均继续收窄。开源证券表示，房地产政策调整积极且迅速，房价“止跌回稳”路径显现。预计一线城市的政策调整将对需求侧形成有力支撑，并逐步改善房价预期，进而辐射二三线城市从而逐步实现房价“止跌回稳”，带来房地产基本面改善。
3. 手机产业链延续涨势。截至收盘，舜宇光学科技(02382)涨7.26%，报70.2港元；比亚迪电子(00285)涨4.85%，报41.1港元；丘钛科技(01478)涨3.97%，报6.81港元；高伟电子(01415)涨2.77%，报27.85港元。
昨日起各地正式实施手机、平板、智能手表手环等数码产品购新补贴政策。京东数据显示，截至1月20日12点，国家补贴上线省市，手机销量环比增长200%、平板销量环比增长300%，智能儿童手表销量环比增长100%。大摩重申补贴将成为智能手机OEM和供应链的短期正面催化剂，并预计小米、舜宇光学科技、瑞声科技、比亚迪电子及丘钛科技将成为主要受惠者。另外，里昂表示，今年可能是内地科技行业人工智能变现之年，AI模型将接近可用水平。部分AI应用及其他具有AI功能的设备，如智能手机等将很快推出市场。
4. 汽车股再度走高。截至收盘，小鹏汽车-W(09868)涨5.94%，报59.7港元；理想汽车-W(02015)涨5.32%，报94.1港元；吉利汽车(00175)涨3.08%，报14.74港元；蔚来-SW(09866)涨2.49%，报34.95港元。
商务部等8部门办公厅近日发布关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知。通知提出，2025年，报废符合条件的旧车并购买新能源乘用车，补贴2万元。通知还提出，今年转让本人名下的乘用车并购买新车，最高补贴不超过1.5万元。光大证券认为，新一轮以旧换新汽车补贴有望平稳推进节前节后汽车消费、提振2025年汽车销量。东莞证券也表示，2025年“两新”政策接续政策浮出水面，叠加多家车企更新购车权益，有望推动2025年车市持续回暖。
5. 加密货币ETF及相关概念股下挫。截至收盘，雄岸科技(01647)跌8.14%，报0.079港元；蓝港互动(08267)跌3.85%，报0.5港元；博时比特币(03008)跌5.56%，报7.905港元。
据报道，CMC Markets的Jochen Stanzl在一份报告中表示，比特币在周一创下历史新高后有所回落，原因是特朗普总统在就职典礼上没有宣布更多提振加密货币市场的计划，这令人初感失望。“可能有一两个投资者希望得到更多。特朗普似乎优先考虑的是其他问题，而非支持加密货币行业。”然而，Stanzl认为，只需要特朗普一句“积极的话”，比特币可能会再次大幅上涨。截至发稿，比特币报102295美元/枚，日内跌超5%，而此前比特币一度涨至11万美元。
热门异动股
1. 港亚控股(01723)复牌飙升。截至收盘，涨121.05%，报1.05港元。
港亚控股宣布，主席兼执行董事萧木龙，向联合要约人出售约2.81亿股股份或70.26%，代价约1.26亿港元。联合要约人及一致行动人士因此提现金要约，每股0.45港元，较停牌前收市价0.475港元折让约5.26%。另外，该公司建议更名为“恒月控股有限公司”，拟探索加密货币投资、Web 3.0的机会及其他创新项目。
2. 赤子城科技(09911)全天强势。截至收盘，涨22.69%，报4.65港元。
赤子城科技发布2024年度未经审核营运数据。公告显示，精品游戏 Alice's Dream: Merge Games 等由公司独立研发，并交付外部发行，发行实现盈利后按比例向公司分成。2024年公司精品游戏实现流水约7.05亿元人民币，较2023年增长约80.4%。
3. 中烟香港(06055)大幅走高。截至收盘，涨9.87%，报24.5港元。
国金证券指出，公司23年营收/归母净利分别达118.4/6.0亿港元，19-23年CAGR分别为7.2%/17.0%。24H1公司营收/归母净利分别+12.4%/+40.8%，ROE多年维持在20%以上。特许经营权奠定公司业绩基本盘，稀缺性+确定性属性凸显。
4. 灵宝黄金(03330)发布盈喜。截至收盘，涨9.37%，报4.32港元。
灵宝黄金发布盈喜，预计截至2024年12月31日止年度取得收入约人民币115.87亿元至人民币119.03亿元，同比增加约10%至13%；净利润约6.17亿元至人民币7.06亿元，同比增加约110%至140%。
5. TCL电子(01070)创近四年新高。截至收盘，涨7.33%，报7.03港元。
近期AI眼镜市场热度持续升温。此前1月7日，TCL电子旗下雷鸟品牌发布AI拍摄眼镜新品雷鸟V3；公司计划于2025第二季度推出智能眼镜新品X3Pro。太平洋证券指，旗下雷鸟品牌智能眼镜业务快速扩张，有望助推公司业绩和知名度提升。
6. 金力永磁(06680)发布盈警。截至收盘，跌5.45%，报8.16港元。
金力永磁公布，预期2024年度归母净利润约人民币2.71亿元至3.27亿元，同比下降42%-52%。公告称，由于受稀土原材料价格同比大幅下降的影响，原材料成本变动滞后，叠加行业竞争加剧等不利因素影响，导致公司净利润下降。
