根据FOREXBNB的报道，香港交易所（港交所）宣布了一项新的上市规则和监管通讯。从今年10月1日开始，上市发行人的监管和执行部门将合并为一个部门，即上市监管及规则执行部门。这一变化旨在促进更有效的监管，提高市场教育和威慑力。港交所将继续致力于实现除牌框架的目标，以减少发行人停牌的时间，确保证券交易市场的公平性、秩序性和信息透明度，并鼓励停牌的发行人迅速采取行动以恢复上市。此外，港交所强调，发行人应及时纠正和加强其财务报告流程的监督，对财务报表的公正、清晰和全面展示负有最终责任。
自港交所六年前引入除牌框架以来，其目标是解决长期停牌问题并维护市场质量及声誉。根据除牌框架，未能在规定时间内（主板发行人：18个月；GEM发行人：12个月，补救期）解决问题的发行人可能会被除牌。补救期通常不会延长，除非发行人能够说服联交所存在指引信GL95-18中所述的“特殊情况”。
港交所表示，除牌框架已经实现了预期目标，并提升了市场质量。在2023年全年和2024年截至9月期间，长时间停牌的公司复牌案例多于除牌案例。
在2023年，港交所共处理了97起长时间停牌案例，其中53家发行人复牌（占55%）和44家被除牌（占55%）。大多数除牌案例是因为未能发布财务业绩和解决审计问题/或其他不当行为，其他原因包括不符合《主板规则》第13.24条/《GEM规则》第17.26条，即发行人必须有足够的业务运作并拥有相当价值的资产支持其运营，其证券才能继续上市。
港交所强调，审计质量对于上市发行人能否准确及时地进行财务报告以履行其在《上市规则》下的责任至关重要。港交所注意到，最近一些核数师因未能遵守某些报告责任或未能在审计过程中发现发行人财务报表中的重大错误而受到监管机构的制裁。因此，特别提醒发行人的审核委员会应以此为鉴，审慎及时地评估核数师的审计质量，避免因临时更换核数师而延误发行人报告的发布。此外，发行人应考虑监管机构发现的重大错误或违规行为及其与发行人自身情况的相关性。
港交所指出，发行人及其董事会应对账目的完整性承担最终责任。尽管外聘核数师扮演着重要的制衡角色，但发行人仍需对其账目和报告系统的完整性承担最终责任。发行人对财务报表的公正、清晰和全面展示负有最大责任。因此，董事必须努力确保发行人建立和维护有效的财务报告系统，而审核委员会则必须勤勉地履行其对财务报表及财务报告系统整体完整性的监督职责。
