根据FOREXBNB的报道,交银国际在其研究报告中指出,考虑到金山软件(03888)在游戏业务上的利润增长以及金山云(03896)的估值提升,将金山软件的目标股价从30港元提高10%至33港元,并保持“买入”评级。
交银国际预测,金山软件在2024年的游戏业务收入将同比增长30%,尽管第四季度的运营可能会环比下降。预计到2025年,金山软件将推出5款新游戏,其中3款已经获得了版号,这些新游戏有望抵消老游戏带来的高基数影响。同时,WPS预计在2025年将加强其在海外市场的推广力度。
报告还提到,金山软件第三季度的业绩超出了预期,总收入同比增长42%,达到29.2亿元人民币,这一增长主要是由于游戏业务收入的超预期增长。调整后的运营利润同比增长了168%,达到12亿元人民币。游戏及其他业务的收入同比增长了78%,而WPS的收入同比增长了10%,这一增长速度比第二季度有所加快。其中,个人订阅业务保持了稳健的增长,而B端SaaS转型的影响正在逐渐减少。