根据FOREXBNB的报道，交银国际在其发布的研究分析中指出，携程集团-S(09961)的“买入”评级保持不变。该集团的酒店业务超出预期，交通业务的增长也回归到了正常水平。因此，该机构上调了对携程2024年和2025年的收入预期，分别提高了4%和6%。预计Trip.com将继续为公司带来收入增长，并将目标股价上调至605港元。
报告中提到携程2024年第三季度的业绩：收入达到159亿元人民币，同比增长16%，超出该行/机构市场预期的2%。具体来看，住宿业务增长22%，交通业务增长5%，度假业务增长17%，商旅业务增长11%。中国内地的酒店间夜量同比增长超过15%，尽管平均每日房价（ADR）仍面临压力，但下降幅度已缩小至低个位数。出境机酒预订量恢复至2019年的120%，超过国际航班80%+的恢复速度。Trip.com的收入增速超过60%，占总收入比重约为9%。调整后的净利润同比增长22%，达到60亿元人民币，超出该行/机构市场预期的24%/25%，这得益于持续优化的交叉销售和有效的成本控制。随着市场的恢复，营销投入持续增加，调整后的营销费用同比增长23%，低于该行预期的5%，占收入比重为21%，与去年同期基本持平。
该行对携程第四季度的业绩进行了预览，预计收入将同比增长19%，达到123亿元人民币，略高于机构预期的121亿元人民币。其中，住宿业务预计增长29%，交通业务增长13%，度假业务增长9%，商旅业务增长1%。中国内地酒店的ADR压力预计将继续减轻，机票收入增速转正，预计将带动内地收入增长13-14%。出境业务的恢复预计将延续第三季度的趋势，领先于行业，预计增速约为30%。第四季度是Trip.com的海外旺季，预计其对收入的贡献将增加至12%。预计调整后的运营利润为26亿元人民币，与去年同期持平。
