根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新发布的研究分析中,对阿里巴巴-W(09988)维持了“买入”评级,并设定了131港元的目标价。

尽管阿里巴巴的季度业绩表现不佳,但总体上还是达到了预期。高盛认为,股价的轻微下跌主要是由于淘宝-天猫的GMV增长未达预期,以及淘宝-天猫EBITA与集团EBITA的季度降幅有所增加。然而,考虑到阿里巴巴管理层对第三财季的积极展望,高盛预计第三财季和第四财季的阿里CMR增长将分别提升至5.4%和6.2%,相较于之前的预测4.6%和5.7%有所提高。

高盛还指出,阿里云的增长趋势正在进一步改善,因此将第三财季和第四财季的阿里云EBITA利润率预测分别上调至9.5%和9.3%。对于淘宝-天猫的EBITA,高盛调整了第三财季和第四财季的预测,分别从之前的下降2%和0%调整为下降3%和上升1%。此外,高盛还对阿里巴巴2025至2027财年的收入预测进行了1%的下调,并对净利润预测进行了1%至2%的调整。