根据FOREXBNB的报道,中金公司在其发布的研究分析中指出,对名创优品(09896)维持“跑赢行业”的评级,同时保持对2024/25年每股收益(EPS)的预测为2.15元和2.59元不变。考虑到第四季度旺季的到来可能提升公司估值,中金公司将港股的目标价上调了9%,达到44.6港元。中金公司还参加了名创优品举办的2024全球品牌战略升级成果发布会,并调研了10月新开的上海MINISO LAND门店。

中金公司的主要观点如下:

公司未来的两大战略发展方向是IP联名和品牌出海。

名创优品专注于线下实体零售业务,面对不断变化的消费需求和趋势,通过提供高品质、高附加值的产品来增加市场份额。展望未来,中金公司认为IP联名和品牌出海将是公司未来发展的两大核心方向:

在品牌建设方面,名创优品定位为全球IP联名集合店,已与全球超过150个优质IP建立了合作关系,每年推出超过1万个IP新产品,不断巩固其在IP联名领域的先发优势、渠道优势和规模优势。在产品方面,名创优品以“好看、好玩、好用”为核心,重点发展毛绒玩具、盲盒、旅游用品、香薰香氛等四大类产品,并计划在未来持续在产品性能、玩法、品类上进行创新。

在渠道建设方面,名创优品在国内将创新7种门店形态(MINISO LAND、势能店、主题店、旗舰店、常规店、MINISO GO、快闪店),以适应不同城市层级和购物中心的定位,匹配不同门店类型、面积和产品品类。在海外,名创优品的品牌出海已经进入品牌化阶段,在美国、巴黎、印尼等国家的优质商圈开设了旗舰大店,以提升品牌的国际知名度。

上海MINISO LAND门店人潮涌动,哈利波特IP产品销售异常火爆。

中金公司调研的MINISO LAND门店位于上海南京东路,地理位置优越,门店面积近2,000平方米,共3层。该门店定位为IP集合店,汇集了名创优品旗下多个热门IP,并设有二次元专区和宠物专区。在中金公司调研的工作日上午,门店客流络绎不绝,许多消费者前来购买近期在国内新上市的哈利波特IP系列产品。中金公司预计该门店的月销售额将超过1,000万元,成为名创优品大店战略的示范店铺。

风险提示:零售环境、渠道拓展和新业务发展可能不及预期。