根据FOREXBNB的报道，高盛在其最新研究报告中指出，翰森制药（03692）于12月18日宣布，与默沙东签订了一项全球独家许可协议，涉及口服GLP-1小分子药物HS-10535的全球销售权。该协议包括1.12亿美元的首付款、19亿美元的里程碑付款以及基于产品销售的特许权使用费。高盛认为翰森制药有潜力在中国内地及港澳地区推广或独立商业化该产品，并给予翰森制药“买入”评级，目标价定为20.97港元。

高盛还提到，翰森制药在过去两年中，这是第二次与国际公司建立合作关系。此前，该公司已向GSK授权了两种ADC药物。高盛对翰森制药创新产品线的全球潜力持积极态度。面对GLP-1口服药物市场竞争的加剧，高盛注意到有更多新进入者试图在目标选择和适应症开发上实现差异化。翰森制药已经构建了包括注射和口服药物在内的全面GLP-1产品线，其中另一款口服GLP-1药物（HS-10501）已进入第一阶段临床试验，高盛认为该药物同样具有被许可的潜力。翰森制药计划在2025年上半年启动第二阶段的研究工作。