根据FOREXBNB的报道,在Datadog(DDOG.US)公布了其第四季度的财务报告和未来展望之后,由于预计2025年的增长速度将减缓,并且投资支出有所增加,富国银行决定将其评级从“增持”调整为“与市场持平”,并将目标价格从152美元降低到140美元。
富国银行的分析师Andrew Nowinski和Vinod Srinivasaraghavan指出,“Datadog的业绩表现稳健,但预计2025财年的收入同比增长率为18-19%(低于我们预期的20%),并且公司还计划将运营费用提高至超过20%的高水平,以投资于大型企业的机会,”“增长速度的减缓、人工智能对增长的贡献存在不确定性,以及运营利润率/自由现金流利润率的下降,将使得公司难以保持高端的10多倍企业价值/销售额倍数。”
在截至12月31日的第四季度中,Datadog的非通用会计准则每股收益同比增长了约11.3%,达到0.49美元,而收入同比增长了约25%,达到7.38亿美元。收入和利润均超出了市场预期。
然而,对于整个2025年的展望,公司预计收入的中点值为31.85亿美元,这低于市场共识预期的32.4亿美元。Datadog预计2025年的每股净收益中点值为1.68美元,也低于市场共识预期的1.98美元。
“对于Datadog这样规模的公司来说,其在《财富》500强企业中的渗透率相对较低(2024财年为45%,而2023财年为42%),管理层看到了增加企业渗透率的机会,”
该行指出,“因此,管理层计划增加在研发(R&D)和销售与市场(S&M)方面的投资,这将导致2025财年的运营费用总体增长超过20%,远高于收入增长的预期。”