根据FOREXBNB的报道,摩根士丹利在其最新研究报告中指出,香港宽频(01310)在2024年8月末的年度下半财年实现盈利后,应将重点放在稳定EBITDA、自由现金流和去杠杆化上。摩根士丹利将该集团的目标价提高了27%,从3港元增加到3.8港元,并保持了“与市场同步”的评级。
摩根士丹利强调,可持续性是香港宽频的首要考量,需要更多的耐心来重建投资者的信任。该机构还认为,香港宽频的杠杆比率若低于5倍,将有助于将贷款利率从2.75%降低到2.2%,从而节省更多的利息支出。预计再融资活动将持续进行,并且在未来2至3年内,派息比率可能保持在75%,以保留现金并帮助改善资产负债表。
报告还提到,考虑到严格的成本控制措施,摩根士丹利上调了对香港宽频2025-2026财年EBITDA的预期,增幅为7-9%。同时,该行也调整了2025-2027财年的每股盈利预测,分别为0.07元、0.18元和0.26元。对于2025财年,摩根士丹利预计每股派息为0.34港元。